Thị Trường Gấu (Bear Markets) là một trong hai xu hướng chính của thị trường, với xu hướng còn lại là Thị Trường Bò (Bull Markets). Thị trường gấu ám chỉ xu hướng giảm giá chung của một thị trường. So với thị trường bò, thị trường gấu thường ngắn hơn và có thể xảy ra chỉ sau một lần giảm giá mạnh. Thị trường luôn luân phiên giữa bò và gấu, tạo thành một chu kỳ thị trường hoàn chỉnh.
Đặc Điểm của Thị Trường Gấu
Giá tài sản thường được kỳ vọng sẽ tăng liên tục, do đó bất kỳ sự lệch hướng nào khỏi kỳ vọng này đều có thể là dấu hiệu của thị trường gấu. Một cách phổ biến để định nghĩa thị trường gấu là sự giảm giá trên 20% so với đỉnh trước đó. Tuy nhiên, định nghĩa này có thể thay đổi tùy theo mức độ biến động của từng thị trường.
Trong thị trường Bitcoin, ngưỡng xác định thị trường gấu có thể cao hơn 20%, bởi đặc tính biến động mạnh của nó.
Ví dụ:
- Thị trường gấu gần đây nhất tại Mỹ xảy ra vào tháng 3/2020, khi đại dịch COVID-19 bắt đầu.
- Bitcoin đã trải qua một thị trường gấu vào năm 2018, sau khi đạt mức giá kỷ lục gần $20,000 cuối năm 2017.
Nguyên Nhân Gây Ra Thị Trường Gấu
Thị trường gấu có thể do nhiều yếu tố gây ra:
- Suy thoái kinh tế: Thị trường chứng khoán Mỹ thường đi vào thị trường gấu khi nền kinh tế suy giảm, ví dụ như tỷ lệ thất nghiệp cao, chi tiêu tiêu dùng thấp, và thiếu đầu tư.
- Thị trường Bitcoin: Tâm lý tiêu cực của nhà đầu tư là nguyên nhân chính. Khi niềm tin vào giá Bitcoin giảm, nhà đầu tư sẽ bán ra, đẩy giá xuống thấp hơn. Các tin tức xấu liên quan đến quy định của chính phủ hoặc việc áp dụng Bitcoin bởi doanh nghiệp cũng có thể ảnh hưởng đến niềm tin của nhà đầu tư.
Điều Gì Xảy Ra Trong Thị Trường Gấu?
Thị trường gấu thường có các đặc điểm sau:
- Gia tăng áp lực bán: Giá giảm liên tục, kéo theo nhiều nhà đầu tư bán ra do bị margin call hoặc muốn giảm rủi ro.
- Tâm lý sợ rủi ro tăng cao: Nhà đầu tư thường tránh xa các tài sản rủi ro và chuyển sang các tài sản an toàn hơn.
- Tin tức tiêu cực: Tin xấu về thị trường trở nên phổ biến hơn trong giai đoạn này.
Mặc dù vậy, thị trường gấu vẫn có cơ hội sinh lời, chẳng hạn thông qua chiến lược bán khống (short selling).
Thời Gian Thị Trường Gấu
- Thị trường chứng khoán: Thông thường kéo dài khoảng một năm hoặc ít hơn.
- Thị trường Bitcoin: Có thể ngắn hơn đáng kể so với thị trường chứng khoán, bởi tính biến động cao và chu kỳ nhanh hơn.
Chuẩn Bị Cho Chu Kỳ Thị Trường
Các chiến lược đầu tư dài hạn thường ít bị ảnh hưởng bởi chu kỳ thị trường. Trong thị trường gấu, chiến lược dài hạn phổ biến là giữ vững vị thế đầu tư (hold) và không thay đổi quá nhiều.
Ngược lại, các chiến lược giao dịch ngắn hạn cố gắng tận dụng chu kỳ thị trường để sinh lời, như:
- Mua vào khi giá thấp trong thị trường gấu.
- Bán ra khi giá cao trong thị trường bò.
Tuy nhiên, chiến lược này đòi hỏi phải canh đúng thời điểm thị trường, điều này rất khó và rủi ro cao. Nếu tính toán sai, nhà đầu tư có thể thua lỗ.
Đa dạng hóa danh mục đầu tư là cách hiệu quả để giảm thiểu rủi ro từ chu kỳ thị trường. Việc sở hữu các tài sản ở nhiều thị trường khác nhau giúp nhà đầu tư ít bị ảnh hưởng bởi thị trường gấu chỉ diễn ra ở một lĩnh vực cụ thể.
Những Điểm Chính
- Thị trường gấu được đặc trưng bởi giá tài sản giảm và tâm lý tiêu cực của nhà đầu tư.
- Đây là một trong hai thành phần chính của chu kỳ thị trường hoàn chỉnh.
- Thị trường gấu có thể xảy ra ở các thời điểm khác nhau tùy thuộc vào từng loại thị trường.
Thị trường gấu tuy đáng lo ngại, nhưng cũng mang đến cơ hội đầu tư nếu nhà đầu tư có chiến lược hợp lý.